삼투: 탈중앙화 금융 환경(DeFi)의 혁신

<탈중앙화 금융(DeFi)은 새로운 형태의 투자를 촉진하는 혁신적인 블록체인 기반 솔루션을 제공하면서 기존 금융 서비스의 지형을 바꾸고 있습니다. 이 분야의 다양한 신흥 프로젝트 중 가장 잘 알려진 프로젝트 중 하나는 Osmosis입니다. 이 글에서는 이 프로젝트의 특징과 작동 방식, 궁극적으로 DeFi의 미래에 미치는 영향을 분석하여 자세히 살펴보겠습니다.

오스모시스란?

오스모시스는 코스모스 블록체인에 구축된 탈중앙화된 자동화된 시장 조성자(AMM) 프로토콜입니다. 본질적으로 사용자가 디지털 자산과 상호 작용하는 방식을 재정의할 것을 약속하는 최첨단 탈중앙화 거래소(DEX) 플랫폼입니다. 간단히 말해, 이더리움용 유니스왑과 같은 다른 프로토콜과 여러 면에서 유사합니다. 오스모시스는 합의 메커니즘 증명 지분을 사용하며, 기본 암호화폐가 오스모라는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이제 이 프로젝트의 구체적인 내용을 살펴보겠습니다.

오스모의 주요 특징

상호 운용성

오스모의 두드러진 특징 중 하나는 코스모스의 블록체인 간 통신(IBC) 기술 덕분에 다른 블록체인에서 작동할 수 있다는 점입니다. 이를 통해 사용자는 서로 다른 블록체인의 자산을 거래할 수 있어 거래 및 투자 기회가 확대됩니다. 상호운용성은 서로 다른 블록체인 생태계 간의 유연성과 연결성을 높여 더 넓은 디파이 환경을 촉진합니다. 사용자는 중앙화된 중개자 없이도 서로 다른 블록체인 간에 자산을 전송할 수 있어 거래 비용을 절감할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 코스모는 블록체인 간의 상호 운용성을 주요 특징으로 하는 코스모 블록체인을 기반으로 구축되었기 때문에 앞서 언급한 IBC 프로토콜을 통해 이기종 블록체인이 통신할 수 있습니다. 코스모 블록체인이 해결하고자 하는 또 다른 문제는 확장성인데, 실제로 이 플랫폼에서는 수수료가 낮고 거래가 빠르며 초당 수천 건의 거래를 지원할 수 있습니다.

사용자 지정 유동성 풀

Osmosis는 사용자가 자신만의 유동성 풀을 생성하고 관리하여 고도의 맞춤화를 제공할 수 있도록 합니다. 사용자는 거래 수수료 및 자산 비율과 같은 특정 풀 매개변수를 설정할 수 있어 플랫폼이 매우 유연하고 다양한 거래 전략에 적합합니다. 사용자 정의 가능한 유동성 풀을 통해 사용자는 특정 요구에 맞게 풀을 조정하여 투자 전략을 최적화할 수 있습니다.

탈중앙화 거버넌스

오스모시스는 프로토콜 변경을 제안하고 투표할 권한을 가진 OSMO 토큰 보유자로 구성된 커뮤니티에 의해 관리됩니다. 이러한 탈중앙화된 거버넌스 접근 방식은 플랫폼이 해당 <커뮤니티>의 이해관계에 따라 발전하고 투명성과 참여를 촉진하도록 보장합니다. 탈중앙화된 거버넌스는 각 토큰 보유자가 의사 결정에 발언권을 갖는 보다 민주적인 플랫폼 관리를 가능하게 합니다. 이러한 접근 방식은 이론적으로 중앙화된 주체에 의한 조작의 위험을 줄이고 결과적으로 프로토콜의 보다 '민주적인' 발전을 촉진합니다.

유동성 공급자에 대한 인센티브

참여를 장려하기 위해 Osmosis는 유동성 공급자에게 OSMO 토큰의 형태로 보상을 제공합니다. 이는 플랫폼에서 높은 수준의 유동성을 유지하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 참여자들이 자신의 자산으로 수동적으로 돈을 벌 수 있는 방법을 제공합니다. 유동성 공급자에 대한 인센티브는 거래를 촉진할 수 있는 충분한 유동성을 항상 확보하기 때문에 탈중앙 거래소의 성공에 매우 중요합니다. 유동성이 풍부하면 플랫폼의 안정성이 높아져 결과적으로 더 많은 사용자가 플랫폼 사용에 관심을 갖게 됩니다.

이전에 유동성 풀의 작동 방식을 이해해 보겠습니다.

유동성 풀은 플랫폼이 토큰 A 50%, 토큰 B 50%의 비율로 유지하려고 하는 토큰 쌍으로 구성된 유동성 풀에 다름 아닙니다. 토큰 가격이 변동하면 플랫폼은 이 비율을 일정하게 유지하려고 노력합니다. 플랫폼에는 두 가지 범주의 사용자가 있습니다.

트레이더: 토큰 A를 토큰 B로 교환(스왑)하고 이 서비스에서 거래 수수료를 지불하는 사람,

유동성 공급자(LP): 풀에 자금을 추가하여 토큰 A와 토큰 B를 모두 매수하여 유동성을 예치하는 사람. 이들은 거래에 대한 보상을 받습니다.

풀을 사용할 때 풀의 달러 금액이 얼마인지 항상 확인할 수 있습니다. 그러나 LP가 된다는 것은 <비영구적 손실>과 같은 손실 가능성에 노출된다는 것을 의미한다는 점을 명심해야 합니다. 간단히 말해, <비영구적 손실>은 풀에 예치된 토큰 중 하나의 가치가 예치 당시와 달라졌을 때 발생하는 손실로, 동일한 암호화폐를 단순히 <보유>(유지)하는 것에 비해 잠재적인 손실로 이어집니다. 손실은 사용자가 예치한 자금을 인출할 때까지 발생하지 않으며, 이는 풀에서 발생하는 수수료 또는 토큰의 초기 가격으로의 반환에 의해 부분적으로 재조정될 수 있습니다. 이 경우, 임퍼마넷 손실은 발생하지 않습니다.

오스모시스는 어떻게 작동하나요?

먼저 웹사이트(https://osmosis.zone/-로 이동해야 하며 거기에서 월렛를 플랫폼과 연결하면 됩니다. 오스모 토큰으로 운영할 수 있는 여러 디지털 지갑이 있습니다. 문제의 <지갑>은 스마트폰에서도 사용할 수 있습니다. 가장 널리 사용되는 <지갑>은 확실히 케플러이며, 크롬 확장 프로그램으로 설치할 수도 있습니다. 그러면 다음 화면이 열립니다:

이미지에서 보시다시피 다양한 기능을 마음껏 사용할 수 있습니다. 가장 중요한 기능은 다음과 같습니다:

SWAP: ATOM과 같은 토큰을 OSMO로 교환할 수 있고,

POOLS: 자금을 입금할 수 있는 유동성 풀을 볼 수 있으며,

ASSETS: 우리가 보유한 모든 자산을 Osmosis 블록체인에서 볼 수 있는 곳입니다. 입금을 클릭하면 유동성을 이체할 수 있고, 출금을 클릭하면 자금을 인출할 수 있습니다. 흥미로운 기능 중 하나는 이 애플리케이션이 코스모스 생태계의 일부이기 때문에

브리지

. 지불하는 수수료에 따라 서비스 속도가 느려지거나 빨라집니다.

유동성 스테이킹

알다시피 지분 증명은 현대 암호화폐에서 가장 널리 사용되는 합의 메커니즘 중 하나입니다. 지분 증명은 분산화된 합의와 스테이킹을 기반으로 보안을 유지합니다. <리퀴드 스테이킹>을 통해 우리는 검증자 노드에 자금을 위임하고, 그 대가로 디파이 프로토콜에서 원하는 대로 사용할 수 있는 영수증과 함께 일종의 유동성 파생상품을 받습니다. 예를 들어, LIDO 파이낸스에 이더리움 토큰 ETH를 스테이킹하면 그 대가로 파생 토큰인 stETH를 받게 됩니다. 따라서 이는 스테이크와는 다른 메커니즘입니다.

슈퍼스테이크

또 다른 흥미로운 옵션은 초유동성 스테이킹 초유동성 스테이킹은 증명 스테이킹을 더욱 발전시킨 것으로, 사용자가 유동성 제공과 자산 스테이킹을 통해 보상을 받을 수 있어 두 활동 중 하나를 선택할 필요 없이 수익을 최적화할 수 있게 해줍니다. 또한 이 시스템은 오스모시스 플랫폼의 보안을 강화하는 역할도 합니다.

초유동성 스테이킹 작동 방식

1. 유동성 공급:
   • 사용자는 토큰 쌍을 오스모시스의 유동성 풀에 예치합니다. 그 대가로 풀에서 자신의 지분을 나타내는 LP 토큰(L유동성 공급자 토큰)을 받습니다.
2. LP 토큰 스테이킹:
   • 사용자는 단순히 LP 토큰을 보유하는 대신 이 토큰을 오스모시스에 스테이킹할 수 있습니다. 이 과정을 초유동성 스테이킹이라고 합니다.
   • 스택된 LP 토큰은 원래 토큰을 직접 스테이킹하여 얻을 수 있는 것과 유사한 스테이킹 보상을 생성합니다.

Tokenomics OSMO

앞서 살펴본 것처럼, 오스모시스 거버넌스의 토큰은 오스모(Osmo)입니다. 이 토큰은 스테이커가 프로토콜을 안전하게 유지할 수 있도록 하며 다음과 같은 용도로 사용됩니다.

-    거버넌스: 프로토콜 업데이트에 투표하기,

-   스왑의 기본 금리 설정: 즉,. 이 서비스를 받기 위해 지불해야 하는 수수료의 가격 결정

-   투자한 유동성 풀에서 보상 받기: 유동성 풀에 참여하면 오스모에서 보상을 받게 됩니다.

오스모의 토큰 이코노미는 인플레이션 발행 모델에 의해 지원됩니다. 총 공급량은 약 10억 개이며 다음 차트와 같이 고정된 배출 패턴에 따라 매년 감소합니다.

이 프로그램은 다음과 같이 운영됩니다: 첫해에는 총 3억 개의 토큰이 출시됩니다. 365일이 지나면 ⅓로 줄어들고, 두 번째 해에는 총 2억 개의 토큰이 발행됩니다. 3년차에는 총 1억 3,300만 개의 토큰이 릴리스됩니다. 이렇게 계속됩니다. 이 과정을 통해 OSMO는 최대 공급량 10억 개에 도달할 수 있습니다.

토큰 위치 :

OSMO 토큰의 할당은 몇 가지 주요 카테고리로 나뉩니다.

- 유동성 공급자(유동성 공급자): 발행된 토큰의 상당 부분이 유동성 공급자에게 할당되며, 유동성 풀에 기여한 것에 대한 보상을 받습니다.

-     스테이킹: OSMO 보유자는 토큰을 스테이킹하여 보상을 받고 플랫폼의 거버넌스에 참여할 수 있습니다.

-    개발 기금

-   개발 기금: 토큰의 일부는 기술 개선 및 마케팅 이니셔티브를 포함한 플랫폼의 향후 개발 자금을 위해 예약되어 있습니다.

-    커뮤니티 풀.

-   커뮤니티 풀: 토큰의 일부는 커뮤니티 주도의 이니셔티브에 사용할 수 있는 커뮤니티 풀에 할당됩니다.

 자금은 다음과 같이 분배되었습니다.

- 유동성 공급자

-   유동성 공급자: 45%

- 스테이킹 보상: 25%

- 개발 기금: 25%

- 커뮤니티 풀: 5%

: 5%

업데이트

V25 업데이트는 최근 Osmosis 거버넌스에서 승인되어 몇 가지 새로운 기능과 개선 사항을 도입했습니다. 가장 흥미로운 새로운 기능 중 하나는 토큰 소각 메커니즘의 구현으로, 업데이트 직후 130만 개의 OSMO 토큰이 소멸되었습니다.

이 업데이트는 또한 블록 추가에 필요한 시간을 이전 3초에 비해 2.5초로 단축하여 합의를 개선하는 것을 목표로 합니다. 이러한 변화는 플랫폼에서 거래의 효율성과 속도를 높일 것으로 기대됩니다.

거버넌스가 어떻게 작동하는지 구체적으로 살펴보자

거버넌스와 투표

OsMO 토큰 보유자는 변경 사항을 제안하거나 기존 제안에 투표하여 플랫폼의 거버넌스 프로세스에 참여할 수 있습니다. 이 탈중앙화된 거버넌스 시스템은 커뮤니티가 프로토콜의 미래를 결정하는 데 적극적인 역할을 할 수 있도록 보장합니다. 거버넌스 참여는 인센티브가 주어지며, 토큰 보유자는 적극적인 참여에 대한 보상을 받을 수 있습니다. 이는 플랫폼의 지속 가능한 발전에 기여할 수 있는 더 많은 참여와 지식을 갖춘 커뮤니티를 육성할 것입니다.

자산 교환

앞서 언급했듯이, 오스모시스는 유동성 풀 내에서 자산 교환을 촉진하기 위해 자동화된 시장 조성(AMM) 알고리즘을 사용합니다. 사용자는 실시간으로 자산을 교환할 수 있으며, 거래는 안전하고 투명한 방식으로 블록체인에서 정산됩니다. 오스모시스의 AMM 알고리즘은 거래가 최대한 효율적으로 이루어지도록 설계되었습니다.

보안

코스모스 블록체인에 구축된 오스모시스는 코스모스 네트워크의 보안과 신뢰성의 이점을 누릴 수 있습니다. 보안은 모든 디파이 플랫폼의 주요 관심사이며, 오스모시스는 견고하고 안정적인 인프라로 이 문제를 해결합니다. 사용자는 자신의 자산이 안전하고 거래가 투명하게 이루어진다는 것을 신뢰할 수 있습니다.

접근성

오스모시스는 사용자가 플랫폼을 쉽게 탐색하고 사용할 수 있는 직관적인 인터페이스와 함께 사용자 친화적으로 설계되었습니다. 서로 다른 블록체인 간에 자산을 교환할 수 있는 기능은 서로 다른 블록체인 생태계 사용자들의 접근성을 크게 높여주며, 접근성은 디파이 솔루션의 대량 채택의 핵심으로, 오스모시스는 사용이 복잡하지 않아 전문가뿐만 아니라 다양한 사용자들이 사용할 수 있다는 점에서 좋은 제품입니다.

비용 효율성

IBC 기술과 Cosmos의 고급 기능 덕분에 오스모시스는 빠르고 저렴한 거래 비용을 제공할 수 있게 되었습니다. 따라서 기존의 중앙화된 거래소 및 기타 탈중앙 금융 솔루션과 경쟁할 수 있는 플랫폼입니다. 수익 극대화를 원하는 사용자에게는 비용 효율성이 매우 중요하며, 오스모시스는 거래 비용을 절감하는 비용 효율적인 솔루션을 제공합니다.

도전과 기회

다른 신생 프로젝트와 마찬가지로 오스모시스는 풀의 유동성을 높이고 사용자 기반을 확장해야 하는 등 몇 가지 과제에 직면해 있습니다. 또한, 디파이 업계의 경쟁이 치열해지면서 관련성을 유지하기 위해 지속적인 개선과 혁신이 필요합니다. 확장성 및 보안과 같은 기술적 과제는 항상 존재하며, 플랫폼이 사용자에게 안정적이고 안전한 상태를 유지할 수 있도록 지속적인 관심이 필요합니다.

디파이의 채택이 증가함에 따라 오스모시스는 다양한 체인 간의 자산 교환을 위한 선도적인 플랫폼이 될 수 있는 기회를 갖게 되었습니다. 지속적인 기능 확장과 새로운 블록체인과의 통합을 통해 생태계를 더욱 확장하고 더 많은 사용자와 유동성 공급자를 유치할 수 있습니다. 서비스 제공을 확대하고 새로운 시장에 진출할 수 있는 등 성장의 기회는 다양할 수 있습니다. 오스모시스는 이러한 기회를 활용하고 디파이 업계의 리더로서 입지를 공고히 할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 오스모시스는 탈중앙화된 금융 환경에서 혁신적인 솔루션으로, 사용자가 서로 다른 블록체인에서 자산을 교환할 수 있는 상호 운용 가능하고 유연한 DEX를 제공합니다. 오스모시스는 디지털 금융 서비스와 상호작용하는 방식을 혁신할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 여러 문제에도 불구하고, 이 플랫폼은 현대 탈중앙 금융의 요구에 대한 가장 유망한 해답 중 하나로 주목받고 있습니다. 스파지오크립토는 그 진화를 따라가기 위해 노력할 것입니다.