비트코인, 주식과 분리: 역사적 상관관계 깨짐

비트코인은 주식 시장과의 오랜 상관관계를 깨고 10년 만에 처음으로 주식과 1년 내내 분리되었습니다.

이러한 변화는 암호화폐 세계와 전통적인 금융 시장 사이의 단절이 커지고 있음을 강조하며 현재 경제 사이클에서 비트코인의 실제 역할에 대한 중요한 질문을 제기하고 있습니다.

역사적 시장 디커플링

비트코인과 주식은 역사적으로 함께 움직여왔으며, 이 때문에 많은 사람들이 이를 상관관계가 있는 위험 자산으로 분류해왔습니다. 그러나 이러한 관계가 크게 깨진 것으로 보입니다.

블룸버그가 제공하는 데이터에 따르면, 올해 S&P 500 지수는 16% 이상 상승하며 인상적인 성장을 보인 반면 비트코인은 같은 기간 동안 3% 하락하며 하락세를 보였습니다. 이러한 현저한 분열은 2014년 이후 처음 있는 일입니다.

이러한 급격한 분열은 암호화폐 시장 기준에서도 이례적인 일로, 글로벌 시장 내 비트코인의 입지를 다시금 면밀히 검토하게 했습니다. 이러한 차이는 규제 낙관론과 기관 참여 증가가 지속적인 성과로 자동 변환 될 것이라는 기대를 담고 있습니다.

비트 코인은 2014 년 이후 처음으로 주식 시장이 상승하고 암호 화폐가 하락하는 동안 주식과 10 년 이상 처음으로 연간 디커플링을 향하고 있다고 published by Short Squeez on X.

AI 관련 주식의 강력한 랠리, 자본 지출의 가속화, 투자자들의 주식 시장 복귀 등 광범위한 금융 상황을 고려하면 이러한 상황은 특히 놀라운 일입니다.

동시에 방어적인 자산으로 여겨지는 전통 자산이 주목받고 있으며, 이는 투자자들이 전반적으로 위험을 수용하기보다는 선별적으로 자본을 재배분하고 있음을 시사하는 것입니다.

암호화폐 관련 압박과 약세

현재 비트코인의 실적 부진은 업계 전반의 압박 crypto에 의해 크게 악화되고 있습니다. 여기에는 대규모 강제 청산과 소매 참여의 급격한 감소가 포함됩니다.

수십억 개의 청산 포지션이 하락세를 증폭시켜 조정으로 시작된 것이 업계의 본격적인 후퇴로 바뀌었습니다.

이러한 신호가 누적되면서 시장 심리가 약화되어 이 단계의 본질에 대한 격렬한 논쟁이 촉발되었습니다: 이것이 일상적인 조정인가 아니면 더 중대한 구조적 변화인가.

정상적인 조정인가, 구조적 변화인가?

비트코인은 오랫동안 모멘텀이 주도하는 자산으로 작용해 왔지만, 지속적인 상승세의 돌파는 위험 시장 내 리더십이 다른 곳으로 이동했음을 시사합니다.

인플로우가 ETF로의 유입이 둔화되고, 유명 지지가 더 약해졌으며, 주요 기술 지표는 다시 약세를 보이고 있습니다.

가격 움직임은 이러한 신뢰의 냉각을 반영하고 있습니다. 비트코인은 12만 6천 달러에 근접했던 10월 정점 이후 모멘텀을 회복하지 못하고 있으며, 현재 9만 달러에 근접해 있습니다.

이것은 현재의 괴리가 단순히 단기 변동성보다는 확신 감소에 따른 것이라는 인식을 강화합니다.

현재의 잘못된 조정에도 불구하고, 더 긴 시간대에 대한 분석은 이야기를 더 복잡하게 만듭니다. 다년 기준으로 비트코인은 계속해서 주식보다 높은 수익률을 기록하고 있으며, 이는 최근의 분할이 <추세>의 결정적인 단절이라기보다는 과거의 초과 수익이 풀리는 것을 반영할 수 있음을 시사합니다.

이 관점에서 볼 때, 1년 수준에서의 대조는 눈에 띄지만 여전히 성과 부진은 더 넓은 <강세장> 주기 내에서 정상적인 <풀백>과 일치할 수 있습니다.