금리 상승은 위험 시장의 유동성을 감소시킵니다
연준의 높은 금리 유지 약속은 디지털 자산의 거시경제 환경을 재정의했습니다. 역사적으로 미국의 금리 인상은 유동성을 제한하고 달러화를 강세로 이끌며 투기적 위험 성향을 제한하는 등 암호화폐 부문에 악재로 작용했습니다.
금리가 인상될 때마다 기관과 개인 투자자의 자금 비용이 증가합니다. 이러한 비용 증가는 자연스럽게 비트코인이나 이더리움과 같은 변동성 자산에 대한 레버리지 포지션을 억제합니다.
달러 강세는 압박을 증폭시킵니다: 암호화폐는 달러로 표시되므로 달러가 강세를 보일 때 국제 투자자들은 상대적인 가격 상승에 직면합니다.
통화 긴축은 또한 유통 유동성 감소를 의미하며 암호화폐처럼 유동성과 심리가 서로 영향을 미치는 시장에서는 상승 모멘텀을 빠르게 약화시킬 수 있습니다. 동시에 국채와 저축 상품이 제공하는 매력적인 수익률로 인해 일부 자본이 디지털 자산에서 멀어지고 있습니다.
2022년 이후 비트코인과 미국 주식 및 기술주와의 상관관계가 강화되면서 국채 수익률이나 금리 기대치의 움직임은 이제 암호화폐 시장에도 직접 반영됩니다.
비트코인 시장에 대한 최신 소식입니다: 기관 수요가 거시적 압력을 보완
2025년 10월 27일 비트코인(BTC) 가격은 월초 저점에서 반등하며 약 11만 5,000달러를 기록했습니다. 거시경제의 어려움에도 불구하고 시장은 회복의 조짐을 보이고 있습니다. 비트코인과 이더리움 펀드 및 ETF에 대한 기관 자금 유입은 여전히 견조하며 고금리 환경에서도 운용사들의 장기적인 확신을 보여주고 있습니다.
코인셰어즈와 소소밸류 데이터에 따르면 지난주 암호화폐 투자 상품은 약 9억 3천만 달러의 순유입을 기록했으며 비트코인 펀드가 가장 큰 비중을 차지한 것으로 나타났습니다. 암호화폐 시장의 전체 시가총액은 10월 초 이후 최고 수준인 3조 8천억 달러를 넘어섰습니다.
분석가들은 최근 청산 이후 파생상품 시장에서의 레버리지가 감소하면서 비트코인 구조가 "더 깨끗해진" 것으로 보인다고 지적합니다. 이렇게 더 건전한 구조 덕분에 가격이 매크로 이벤트의 변동성을 더 잘 흡수할 수 있습니다.
이번 주 주목할 점: 연준 신호와 BTC 주요 지지선
트레이더들은 2026년 금리 인하에 대한 기대감을 바꿀 수 있는 연방준비제도의 발표를 앞두고 변동성이 커질 수 있는 한 주를 대비하고 있습니다. 보다 완화적인 기조 또는 인플레이션 냉각을 인정하면 위험 자산을 지지할 수 있고, 반대로 보다 공격적인 메시지는 달러화를 강화하고 암호화폐에 대한 차익 실현을 유발할 수 있습니다.
기술적으로 비트코인의 단기 지지선은 약 110,000달러이며, 저항선은 118,000달러에서 120,000달러 사이입니다. 110,000달러 이상을 유지하면 기본 상승 추세가 유지됩니다. ETF로의 추가 유입과 함께 결정적인 상승 돌파가 이뤄진다면 $125,000으로 향하는 길이 다시 열릴 수 있습니다.
이더리움도 비슷한 흐름을 보이며 4천 달러를 회복하고 2주간의 높은 변동성 이후 안정세를 보였습니다. 솔라나(SOL), XRP, BNB 등 주요 알트코인도 주간 소폭 상승세를 기록했습니다.
탄력적이지만 금리에 민감한 시장
현 상황은 통화 긴축과 제도적 낙관이 공존하는 역설을 강조하고 있습니다. 높은 금리에도 불구하고 비트코인이 11만 달러 이상을 유지할 수 있는 것은 시장 구조가 성숙하고 기관 투자자 기반이 확대되었음을 보여줍니다.
그러나 매크로 리스크는 여전히 남아 있습니다. 국채 금리가 추가로 상승하거나 달러 인덱스(DXY)가 계속 강세를 보인다면 비트코인의 상승 잠재력은 감소할 수 있습니다. 반대로 연준이 긴축 사이클이 거의 끝나가고 있다는 신호가 나타나면 11월을 앞두고 위험선호 심리가 다시 살아날 수 있습니다.
현재 비트코인은 정치적 압박과 자본 유입 사이에서 탄력적이지만 금리에 민감하게 반응하는 등 등락을 거듭하고 있습니다. 이번 주 연방준비제도의 메시지에 따라 암호화폐 시장의 회복세가 지속될지 아니면 통합 단계로 접어들지 결정될 것입니다.
