뉴욕증권거래소(NYSE)가 토큰화된 증권의 온체인 거래 및 결제 전용 고급 플랫폼 개발을 공식 발표했습니다.
모회사 인터콘티넨탈익스체인지(ICE)가 주도하는 이 프로젝트는 블록체인 인프라로 구동되는 거래소를 도입하여 글로벌 금융 시장의 기반을 재정의하는 것을 목표로 하며, 곧 필요한 규제 허가를 모색할 예정입니다.
필러와 블록체인의 융합
이 시스템은 기존 시장의 시간 제약을 극복하고 24시간 연중무휴 거래를 지원하도록 설계되었습니다. 새로운 아키텍처는 뉴욕증권거래소 필라 매칭 엔진의 신뢰성과 블록체인 기반 거래 후 시스템을 결합한 것입니다.
이 하이브리드 구성은 거래의 즉각적인 정산뿐만 아니라 달러 금액에 따른 부분 주문 처리도 가능하게 하며, 스테이블코인의 자금 지원을 받게 됩니다.
ICE는 플랫폼이 결제 및 관리를 위해 여러 블록체인과 인터페이스할 수 있다고 명시했지만 아직 채택될 구체적인 네트워크는 공개하지 않았습니다. 초기 운영 범위는 주식과 미국에 상장된 ETF가 될 것입니다.
토큰화된 주식은 전통적으로 발행된 증권과 대체 가능하거나 고유 디지털 자산으로 직접 탄생하여 보유자가 배당금과 지배권을 유지할 수 있습니다.
핵심 요인: 유동성과 지속적 자금 조달
이 발표의 더 깊은 의미는 토큰의 기술적 '래퍼'가 아니라 지속적인 거래와 즉각적인 결제를 결합하기로 한 결정에 있습니다.
2024년 5월 28일 미국 시장이 T+1 주기로 전환하면서 업계는 이미 상당한 운영상의 어려움에 직면해 있습니다. ICE가 제안한 모델은 단순한 주문 매칭에서 담보 이동성으로 제약을 전환합니다. '즉시' 체제에서 거래하려면 참가자는 전통적인 은행 업무 시간 외에도 항상 유동성, 신용 한도 또는 온체인 자산을 사전 포지셔닝해야 합니다.
이 병목 현상을 해결하기 위해 ICE는 BNY, Citi와 같은 거대 은행과 협력하여 청산소에서 토큰화된 예금을 지원하고 있습니다. 목표는 회원들이 다양한 관할권과 시간대에 걸쳐 증거금과 자금 조달 의무를 유동적으로 관리할 수 있도록 하는 것입니다.
디지털 기관 시장을 향해
이 전략은 담보 이동성을 기관의 블록체인 사용을 위한 '킬러 앱'으로 설명하는 DTCC의 비전과 일치하는 것이죠. 토큰화된 미국 국채에서 이러한 추세의 확장성을 확인할 수 있습니다. RWA.xyz의 데이터에 따르면, 이러한 자산의 총 가치는 93억 3천만 달러(2026년 1월 21일 기준)에 달했습니다.
전통 금융(TradFi)과 디지털 인프라의 융합은 암호화폐 시장에도 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 비트코인에 대한 현물 ETF의 통합은 이미 견고한 다리를 만들었습니다: 파사이드의 데이터에 따르면 2026년 1월 초 일일 순유입액은 1월 14일에 +8억 4,060만 달러로 최고치를 기록했습니다.
거시경제 전망
이 같은 변화의 성공은 거시 환경에 따라 달라질 것입니다. 경제협력개발기구(OECD)의 예측에 따르면 연방기금 금리는 2025년까지 안정세를 유지하다가 2026년 말에는 3.25~3.5%로 하락할 것으로 예상됩니다. 금리 하락 시나리오에서는 유동성 버퍼를 최적화하려는 기관에게 담보 효율성이 우선순위가 됩니다.
