40억 달러 옵션 만기가 비트코인 및 이더리움에 미치는 영향

46억달러에 달하는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션 계약이 만료되면서 암호화폐 시장은 변동성 확대에 대비하고 있습니다. 이러한 거시경제 이벤트가 시장 분위기에 미치는 영향을 고려할 때, 트레이더들은 미국 대선과 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 이후에 열리는 이 중요한 옵션 만기를 중요한 이벤트로 보고 있습니다.

이번 만기가 두 주요 암호화폐의 가격 변동성에 미치는 영향을 시가총액별로 살펴보고자 합니다.

분석가들은 옵션 시장이 매우 양극화되어 있다고 말합니다

38,623개의 비트코인 옵션 계약이 11월 15일에 만기됩니다. 이 계약의 총 가치는 34억 달러입니다.

최대 손실 가능 금액은 8만 달러로 설정되어 있습니다. 풋/콜 비율은 0.85입니다. 또한 오늘 만기되는 이더리움 옵션 계약은 189,662개, 5억 8,100만 달러에 달합니다. 이 계약의 최대 고통 지점은 3,000달러이며 풋/콜 비율은 0.91입니다.

옵션 거래에서 최대 고통 지점은 옵션 보유자가 가장 큰 손실을 입는 자산의 가격 수준을 의미합니다. 풋/콜 비율은 하락 옵션과 상승 옵션의 수를 비교한 것입니다. 이 지표는 시장에서 어떤 심리가 우세한지 이해하는 데 도움이 됩니다.

1 미만의 풋/콜 비율은 트레이더가 비트코인과 이더리움 가격이 더 상승할 것에 베팅하고 있음을 나타냅니다.

대부분의 투자자들은 연말까지 BTC 가격이 10만 달러에 도달할 것이라고 확신하고 있습니다. 그러나 시장은 여전히 두 가지 주요 옵션 만기를 앞두고 있으며, 이는 2025년 암호화폐의 역학 관계와 그 궤적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

만기를 앞두고 시장은 변동성이 커질 수 있습니다. 따라서 트레이더는 매우 신중해야 합니다.

코인게코에 따르면, 작성 시점 현재 비트코인은 지난 24시간 동안 1.7% 하락한 88,294 달러에 거래되고 있습니다. 같은 시간 이더리움 가격은 3.9% 하락한 3,069달러입니다.

시장에 대한 시사점

옵션 만기 후 가격 변화를 예측할 때는 '최대 고통점'이라는 개념이 중요합니다. 이 가설에 따르면, 가격은 풋과 콜 모두 가장 많은 수의 계약이 무가치하게 만료되는 수준으로 이동하는 경향이 있습니다. 비트코인이 현재 최대 고통점 근처에서 거래되고 있다는 사실은 가격을 이 수준에서 안정적으로 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 반면 이더리움은 최대 고통점 아래에서 거래되고 있어 일부 옵션 보유자에게는 이익이 될 수 있습니다.

변동성 기대치

거래자들이 전략을 조정하면서 이번 옵션 만기 이벤트는 시장 변동성을 증가시킬 것으로 예상됩니다. 역사적으로 이러한 대규모 만기는 단기 가격 변동에 영향을 미쳤습니다. 이벤트 직전 며칠 동안 전체 시장에서 매일 100억 달러 이상의 거래 활동이 있었던 만큼, 이러한 계약의 상당한 명목 가치는 더 많은 거래량을 시사합니다.

옵션 만기는 현물 시장 역학과 파생상품 거래가 어떻게 상호작용하는지를 강조하며, 비트코인 생태계의 진화를 탐색하는 기관 및 개인 투자자 모두에게 중요한 영역이 될 것입니다.