미국 비트코인 ETF의 폭등: 시장이 패닉에 빠지다

미국의 비트코인 현물 ETF는 지속적인 자금 유출을 경험하고 있으며, 연초 기관의 지지와 급격한 반전을 보이고 있습니다. 10월 10일 441,000 BTC에서 11월 중순에는 약 271,000 BTC로 급격히 감소했습니다.

Farside Investors의 데이터에 따르면 비트코인 ETF는 4일 연속 유출을 기록하면서 한 달 내내 이어진 방어적 기조를 이어가고 있습니다. 하루 상환액은 8억 달러 이상으로 정점을 찍었지만, 최근 수치는 약 6천만 달러로 규모는 작지만 상당한 유출을 보여줍니다.

이와 함께 공포와 탐욕 지수는 11로 하락하여 시장의 극심한 공포 상태를 강조했습니다. 역사적으로 이러한 수준은 종종 시장 저점과 일치했습니다.

그러나 개인 투자자들은 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 10월 6일 사상 최고치인 126,272.76달러에서 27% 가까이 하락한 비트코인은 아시아 오전 시간대에 91,000달러에서 92,000달러 사이에서 거래되며 24시간 동안 3% 이상, 한 주 동안 13~14% 하락했습니다. 이더리움도 3,000달러 아래로 잠시 하락했고, 솔라나는 일간 및 주간 기준으로 각각 5%, 21% 하락한 130달러를 기록했습니다.

시장 약세 중 누적

소매 쪽은 Binance, Coinbase와 같은 플랫폼의 평균 주문 데이터로 주도권을 잡고 있지만, Kraken 및 OKX는 더 큰 규모를 보여 고래 활동, 즉 대형 업체들이 계속해서 공격적으로 매집하고 있음을 나타냅니다.

한 가지 예로 11월 17일 이전 24시간 동안 총 3,032달러에 10,275 ETH를 매수하여 3,116만 USDT를 기록한 OnchainLens가 추적한 주소를 들 수 있습니다. 11월 12일부터 17일 사이에 이 주소는 총 13,612 ETH를 4,189만 USDT에 3,077달러의 평균 가격으로 매입했습니다.

또한, 크립토퀀트가 정의하는 비트코인 영구 보유자들은 유출이 없는 지갑으로 최근 매도세에서 가장 큰 축적량 급증으로 묘사되는 것을 견뎌내고 있습니다. 이들 보유자의 수요는 159,000 BTC에서 345,000 BTC로 증가했으며, 이는 몇 주기 동안 가장 큰 증가폭입니다.

기영주 크립토퀀트 대표는 이번 하락이 새로운 자본 유입보다는 장기 보유자 사이에서 코인이 순환하는 것으로, 새로운 약세장의 시작을 알리는 것은 아니라고 지적합니다.

기술적 신호 및 구조적 변화

기술적 신호는 여전히 약세입니다: 비트코인은 고점 대비 20% 이상 하락했으며, 최근 50일 이동평균이 200일 이동평균 아래로 떨어져 '데스 크로스'를 형성했습니다.

그러나 현재의 매도세는 JP모건과 같은 기관이 비트코인을 대출 담보로 받아들이는 등 선진 금융 인프라가 존재하기 때문에 이전의 "겨울 crypto"와는 다릅니다. 이러한 유동성 증가는 시장 안정화에 도움이 됩니다.

연준의 금리 인하 지연과 같은 거시경제적 요인이 압력을 가하지만, 분석가들은 높은 국가 부채와 지정학적 긴장 같은 장기적 추세가 향후 비트코인을 지지할 것으로 보고 있습니다.