스테이블코인에서 국부펀드까지: 테더의 금 전환, 달러 버리기

USDT 스테이블코인 발행사인 테더는 변화하는 글로벌 통화 역학에 대응하기 위해 실물 금에 대한 노출을 크게 늘리고 있습니다.

최근 이 전략을 강화하기 위해 HSBC의 고위 트레이더인 빈센트 도미엔과 매튜 오닐을 고용하여 금 운영을 감독하고 있습니다.

두 전문가는 금속 거래 분야에서 수십 년의 경험을 가지고 있으며 테더가 제도적인 방식으로 금 보유량을 확장하고 관리하는 데 도움을 줄 것으로 기대되고 있습니다.

이번 개발은 테더가 이미 수십억 달러의 실물 금을 축적하여 법정화폐 기반 상품보다

하드 자산

에 대한 선호가 뚜렷하고 증가하고 있다는 보고에 따른 것입니다.

이 전략의 시기는 중앙은행의 기록적인 금 구매와 비달러화 보유고에 대한 글로벌 수요 증가와 급격히 일치하기 때문에 매우 중요한 의미를 갖습니다.

전 세계 중앙은행들이 미국 달러화에서 벗어나 보유 자산을 다각화하고 있는 가운데, 테더는 민간 부문에서 비슷한 길을 걷고 있는 것으로 보입니다.

테더의 노선 변경은 금을 법정화폐 변동성과 잠재적 규제 압력에 대비하는 필수 전략적 헤지로 보고 있음을 시사합니다.

주로 단기 미 국채로 보유하는 Circle의 USDC와 달리, 테더의 금 보유는 달러 의존에서 벗어나겠다는 분명하고 전략적인 결별을 의미합니다.

테더는 100톤 이상의 실물 금을 보유하고 있다고 affirmed 테더의 CEO가 말했습니다

이 같은 차이는 스테이블코인 보유 철학의 근본적인 차이를 강조합니다: 한편으로는 (USDC와 마찬가지로) 수익 창출, 다른 한편으로는 (테더의 금 전략과 마찬가지로) 장기 보안과 안정성입니다.

테더가 금을 축적하면 시장에서 스테이블코인에 대한 인식이 바뀌어 단순한 '디지털 현금'에서 개인이 관리하는 실제 '예비 자산'으로 변모할 수 있습니다. 사실상 테더는 간편결제 처리자라기보다는 국부펀드와 같은 역할을 하고 있습니다.

중앙은행의 메아리

2024년 중앙은행들은 총 1,000톤 이상의 금을 매입했는데, 이는 역대 두 번째로 높은 연간 총 매입량 기록입니다. 이러한 구매의 대부분은 달러 관련 변동성으로부터 적극적으로 보호하고자 하는 신흥 경제국에서 이루어졌습니다. 테더의 금 축적은 이러한 다각화 패턴과 밀접하게 반영됩니다.

테더는 달러를 축적하고 있지 않습니다. 그들은 금을 축적하고 있습니다. 129억 달러에 달하는 금을 축적하고 있습니다. 이것이 금에 대한 장기투자에 대한 모닝콜이 아니라면, 무엇이 있는지 모르겠습니다."라고 affirmed 미스터 우피

금괴 운영의 확대는 또한 새로운 물류 및 보안 문제를 불러일으키고 있습니다. 물리적 <자산>을 <토큰화된> 프레임워크 내에서 관리하려면 엄격한 보관 조치, 정기적인 <감사>, 강력한 사이버 복원력이 필요합니다.

현재 HSBC는 베테랑들이 합류하면서 이러한 제도적 구조를 구축하고 위험을 관리하는 데 집중하는 것으로 보입니다.

그러나 투명성은 여전히 남아있는 우려 사항입니다. 비평가들은 자주 독립적인 감사나 준비금에 대한 완전한 공개 없이는테더의 금 전략이 오랫동안 스테이블코인 준비금을 둘러싼 것과 같은 꼼꼼한 조사에 직면할 수 있다고 주장합니다.

이 야심찬 움직임은 결국 민간 기업이 국가 중앙은행과 경쟁할 수 있는 다양한 다자산 보유를 하는 시대의 도래를 시사합니다.