40일. 반카 셀라(Banca Sella)가 2026년 5월 27일 이탈리아 최초의 암호화폐 서비스 허가 은행으로 공식 등록되기까지 걸린 시간이다. 이 소식에서 주목할 점은 속도가 아니다 한편 방향이다. 비엘라(Biella)에 본사를 둔 이 은행은 리테일 트레이딩이 아닌 디지털 자산의 수탁(커스터디)과 이전 서비스에 집중했다. 유럽 은행들이 암호화폐 시장을 어떻게 읽고 있는지를 보여주는 선택이다.
반카 셀라가 실제로 얻은 것
결과적으로, 반카 셀라가 택한 경로는 이탈리아 중앙은행(Banca d'Italia)에 대한 사전 통보 절차다. 이미 감독 체계 아래 있는 신용기관에만 허용된 방식으로, 순수 암호화폐 사업자에게 MiCA가 요구하는 정식 라이선스보다 훨씬 간소하다. 기존 규제 틀 안에 있는 은행은 처음부터 다시 시작할 필요 없이 사업 범위를 확장하는 것으로 충분하다.
Banca d'Italia
반카 셀라는 운용 자산 500억 유로, 고객 310만 명 이상을 보유한 이탈리아 중견 은행이다. 2026년 안에 디지털 자산 수탁, 전송, 수신 솔루션을 출시할 예정이며, 초기에는 기업 및 기관 고객을 대상으로 한다. 이 프로젝트는 2022년 밀라노 핀테크 허브(Fintech Milano Hub) 내 실험에서 출발했다.
이탈리아인의 암호화폐 포트폴리오 규모
출처: 밀라노 폴리테크니코 블록체인 & Web3 연구소 / BVA Doxa
- 1,000유로 미만, 57%
- 1,000~5,000유로, 28%
- 5,000유로 초과, 15%
여기에 흥미로운 역설이 있다. 밀라노 폴리테크니코 블록체인 & Web3 연구소와 BVA Doxa의 조사에 따르면. 이탈리아에서 암호화폐를 보유한 사람은 약 280만 명으로 전체 인구의 7%에 불과하며, 대다수가 소액을 보유한 수준이다. 기업과 기관을 겨냥한 수탁 인프라를 구축한다는 것은, 리테일 기반이 아직 미미한 상태에서 미래를 위한 토대를 쌓는 셈이다. 오늘을 위한 것이 아니라, 큰 자금이 흘러들어올 그 날을 위한 준비다.
트레이딩이 아닌 커스터디를 선택한 이유
당연한 의문이 생긴다. 스페인 BBVA나 여러 핀테크처럼 앱에서 비트코인을 사고팔 수 있는 서비스를 먼저 시작하지 않은 이유는 무엇인가. 답은 리스크다. 감독 환경 안에서 디지털 자산을 수탁하고 이전하는 것은 규제 리스크를 줄이고, 가격 변동성에 직접 노출되는 것을 피하게 해준다. 커스터디를 디지털 금고라고 생각하면 된다. 은행은 보관된 자산의 가치에 베팅하지 않고, 안전하게 보관되고 이동될 수 있음을 보증할 뿐이다. 트레이딩보다 단조로운 모델이지만, 명성을 지켜야 하는 기관에는 그래서 더 적합하다. 2026년 7월 1일 MiCA 마감 기한은 이러한 신중한 접근을 더욱 합리적인 선택으로 만들고 있다.
유행이 아닌 유럽 전반의 수렴 현상
반카 셀라만의 움직임이 아니다. 독일에서는 코메르츠방크(Commerzbank)가 BaFin으로부터 수탁 라이선스를 취득했고, 프랑스에서는 BPCE가 자회사 Hexarq를 통해 1,200만 고객에게 암호화폐 서비스를 제공하기 시작했다. UBS는 스위스 프라이빗 뱅킹 고객을 위한 비트코인·이더리움 접근 서비스를 준비 중이다. 유니크레딧(UniCredit)을 포함한 유럽 12개 은행은 유로화 스테이블코인을 구축하기 위한 컨소시엄을 결성했으며, 이는 새로운 스테이블코인 규제와 긴밀히 연결된다. 세 가지 서로 다른 영역이지만 방향은 하나다. 유럽의 기관급 암호화폐 인프라는 인가 은행, 규제 수탁기관, 토큰화 결제 시스템을 통해 구축될 것이다.
한국 투자자 관점에서 보는 시사점
2026년 출시는 새로운 거래소가 아니다 한편 현재로서는 특정 기업·기관 고객에 한해. 역외 플랫폼이나 자가 수탁이 아닌 은행 감독 체계 안에서 디지털 자산을 보관할 수 있게 된다는 의미다. 한국에서는 2024년 시행된 가상자산이용자보호법이 투자자 보호를 강화하고 있으며, FSC(금융위원회)와 DAXA(디지털자산거래소 공동협의체)가 점진적인 기관 참여 경로를 논의 중이다. 유럽에서 규제 수탁 모델이 자리를 잡는다면, 이는 국내 제도권 금융의 암호화폐 진입 방식에도 참고가 될 수 있다. 규제된 플랫폼에서는 USDC가 안정적인 선택으로 부상하고 있으며, USDT는 제한을 받고 있다는 점도 주목할 필요가 있다. 처음 움직인 은행이 반드시 승자가 되는 것은 아니다. 하지만 선발 주자는 거의 언제나 다른 은행들이 따를 것인지 아닌지를 결정하게 만드는 역할을 한다.
