미국 피츠버그에 본사를 둔 PNC 은행이 일부 기업 고객을 대상으로 스테이블코인 결제를 받되, 직접 보유하지 않아도 되는 파일럿 프로그램을 2026년 11월 9일 Coinbase와 함께 시작했다. USDC 결제를 받은 금액은 이더리움 네트워크를 통해 입금된 뒤 자동으로 1대1 비율로 달러로 전환되어 PNC 계좌에 입금된다. 구체적인 첫걸음이지만, 현재로서는 규모가 제한적이다. 참여 고객 수, 거래 규모, 수수료 등은 공개되지 않았다.
이 기사는 PNC 공식 보도자료와 The Block의 보도를 바탕으로 작성했다. Reuters 원문과 Coinbase 블로그 접근이 어려워, Bitcoin.com News 및 The Block의 재인용을 통해 해당 내용을 참고했다.
USDC 결제 서비스 작동 방식
구조는 단순하다. 거래처나 협력사가 Circle의 달러 연동 스테이블코인인 USDC로 기업에 대금을 지급하면. 해당 금액이 Coinbase의 결제 인프라를 통해 이더리움 네트워크로 전송된다. Coinbase가 1대1 비율로 달러로 환전한 뒤, PNC가 고객이 지정한 계좌에 입금한다. 기업 입장에서는 기존 PNC 계좌에 달러만 보인다. 스테이블코인을 직접 관리할 필요가 없다.
공식 보도자료는 수신 결제만 설명한다. USDC 송금 기능이나 계좌 내 스테이블코인 보유 기능은 없다. 환전 소요 시간이나 수수료도 명시되지 않았으며, 지원 네트워크는 이더리움뿐이다. PNC 측은 더 빠른 자금 접근성과 국제 결제 효율성 향상을 도입 이유로 꼽았다. 스테이블코인이 왜 B2B 국제 결제 분야에서 주목받는지 궁금하다면. 송금 대비 비용과 속도를 비교한 B2B 국제 결제용 스테이블코인 가이드를 참고하면 된다.
파일럿 프로그램의 한계와 범위
이 서비스는 전체 고객 대상이 아니다. 선별된 적격 고객만 참여할 수 있는 파일럿 형태로 운영되며, 보도자료는 선정 기준을 밝히지 않았다. PNC의 트레저리 관리 제품 및 운영 담당 Tom Lang은 Bitcoin.com News가 인용한 Reuters 보도에서 “우리 고객과 함께 테스트하고 배우는 과정”이라고 말했다.
Lang은 보도자료에서 고객들이 거래처, 공급업체, 파트너와의 거래 방식을 지속적으로 혁신하려 한다고 설명했다. Coinbase의 인프라 제품 담당 Alec Lovett은 스테이블코인이 기업의 자금 이동 방식을 현대화하여 결제를 더 빠르고 효율적이며 글로벌하게 만들고 있다고 밝혔다. 다만 파일럿 성과를 가늠할 핵심 지표, 즉 참여 고객 수, 처리 규모, 운영 기간 등은 모두 공개되지 않았다.
PNC와 Coinbase: 18개월간의 협력 여정
두 회사의 협력은 이번이 처음이 아니다. PNC는 2025년 7월 Coinbase의 Crypto-as-a-Service 플랫폼을 도입했고. 2025년 12월에는 자사 보도자료 기준으로 미국 주요 은행 중 최초로 프라이빗 뱅크 적격 고객을 대상으로 비트코인 직접 거래 서비스를 출시했다. 이번 협력은 개인 자산 관리에서 기업 결제 영역으로 범위를 확장한 것이다.
시점도 주목할 만하다. Bitcoin.com News에 따르면, 미국 국법 은행을 감독하는 OCC(통화감독청)가 Coinbase National Trust Company에 대해 11월 6일부로 최종 인가를 부여했다. 이는 앞서 보도한 Coinbase 연방 트러스트 인가 기사에서 다룬 조건부 승인에 이은 절차다. 해당 인가는 수탁 및 신탁 서비스에 한정되며, 소매 예금이나 대출은 포함되지 않는다.
은행들, 뒷문으로 들어서다
결과적으로, PNC만이 아니다. Citi는 지난 9월 Coinbase와의 협력을 확대해 법정화폐 및 스테이블코인 결제를 연동했다. 기관 고객이 스테이블코인을 수취하고 달러로 전환할 수 있도록 하는 구조로. 당사 SpazioCrypto가 Citi, Coinbase, 기업용 스테이블코인 분석에서 상세히 다룬 바 있다. The Block 보도에 따르면. Coinbase는 Moov와도 협력해 1,000개 이상의 커뮤니티 은행 및 신용협동조합 시스템에 스테이블코인 수취 기능을 도입 중이다.
구조는 동일하다. 은행이 고객 접점을 유지하고, Coinbase가 크립토 처리를 담당하며, 스테이블코인은 기업 재무제표에 올라오지 않는다. 미국 은행들이 동시에 탐색 중인 두 갈래 길. 즉 PNC처럼 제3자 스테이블코인을 수취하거나 공동 네트워크상의 토큰화 예금을 직접 발행하는 것 사이의 절충안이다.
Circle이 얻는 것
Circle 입장에서는 USDC를 수취하는 은행 채널이 늘어날수록 스테이블코인 활용 범위가 확대된다. 다만 즉각적인 달러 전환 구조상, 해당 USDC는 기업 계좌에 머물지 않고 곧바로 달러로 환원된다. Circle이 2026년 3분기 실적에서 공개한 수치. 즉 거래량 49% 증가와 평균 유통량 8% 상승(Circle 3분기 결과 분석 참고)에서 드러난 역설과 같다. 이동량은 늘었지만, USDC 잔고가 쌓이는 구조는 아니다.
유럽과 한국의 시사점
유럽에서 USDC는 MiCA(암호자산시장규제)를 준수하며 인가된 사업자를 통해 유통된다. PNC 모델, 즉 은행이 창구 역할을 하고 크립토 파트너가 전환을 담당하는 방식은 유럽 은행들이 스테이블코인을 직접 보유하지 않고도 복제할 수 있는 구조다. 이탈리아 중앙은행(Banca d'Italia)은 스테이블코인이 은행 예금과 경쟁할 위험이 있다고 이미 경고했다(Banca d'Italia 경고 분석 참고). PNC 사례처럼 즉각 전환이 이뤄진다면, 달러는 결국 은행 안에 남는다.
PNC USDC 결제 파일럿 요약
확인된 사항과 미확인 사항
- 확인됨: 11월 9일부터 PNC Corporate & Institutional Banking의 적격 고객은 파일럿 프로그램을 통해 Coinbase 결제 솔루션을 경유해 Ethereum 네트워크에서 USDC를 수취할 수 있으며, 수취 금액은 1대1로 달러 전환돼 PNC 계좌에 입금된다.
- 미공개: 참여 고객 수, 거래량, 수수료, 전환 소요 시간, 적격 기준, 파일럿 기간 및 확대 일정.
- 주시할 사항: 송금(아웃바운드) 결제 개방 여부, Ethereum 외 추가 네트워크 지원, 유사 모델을 채택하는 다른 대형 은행의 진입.
더 넓은 시각
편집부의 해석을 명시적으로 밝힌다. 미국 대형 은행들은 스테이블코인 시장에 뒷문으로 진입하고 있다. 직접 발행하지 않고, 고객 명의로 보관하지 않으며, 계좌에 넣지도 않는다. 수취 즉시 달러로 전환할 뿐이다. 이는 국제 거래 파트너가 이미 사용하는 채널을 기업 고객에게 제공하되, 고객 관계와 은행 재무구조를 바꾸지 않는 가장 보수적인 방식이다. 진짜 변곡점은 은행이 기업에게 스테이블코인 수취뿐 아니라 송금까지 허용하는 순간에 올 것이다.
주시해야 할 구체적 신호는 네 가지다 또한 PNC가 공개할 경우 파일럿 초기 수치. 적격 고객 및 Ethereum 네트워크 너머로의 확대. 국제 송금 대비 수수료 수준, 이것이 기업에 실질적 이점이 있는지를 가늠하는 척도다. 그리고 Citi, PNC에 이어 다른 미국 대형 은행들의 행보.
